رشد بازار توکنسازی

توکنسازی به عنوان یکی از تحول‌آفرین‌ترین کاربردهای فناوری بلاکچین، در سال ۲۰۲۵ شاهد رشد انفجاری بود. بازار جهانی این فناوری از حدود ۸۶۵.۵۴ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۴، به رقم چشمگیر ۱.۲۴ تریلیون دلار در سال ۲۰۲۵ رسید. پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که این بازار تا پایان دهه جاری به رشد چند تریلیون دلاری خود ادامه خواهد داد. محرک اصلی این رشد سریع، ظهور وضوح مقرراتی در حوزه‌های قضایی کلیدی بود که زمینه را برای پذیرش گسترده‌تر این فناوری فراهم کرد.

محورهای اصلی رشد توکنسازی

توکنسازی تنها به دارایی‌های دیجیتال مانند توکن‌های غیرمثلی (NFT) محدود نمی‌شود، بلکه دامنه وسیعی از دارایی‌های دنیای واقعی از جمله اوراق بهادار، املاک و مستغلات، آثار هنری و حتی هویت دیجیتال را در بر می‌گیرد. این فناوری با ایجاد یک نمای دیجیتال امن و غیرمتمرکز بر روی بلاکچین، نقدشوندگی، شفافیت و دسترسی به دارایی‌ها را به طور بی‌سابقه‌ای افزایش می‌دهد. در سال ۲۰۲۵، صنایع بزرگی مانند ورزش و سرگرمی، پیشتاز به کارگیری توکنسازی برای ایجاد تجربیات جدید و مدل‌های درآمدی نوین بودند.

توکنسازی در صنعت ورزش و شرط‌بندی

تقاطع توکنسازی با فناوری‌های پیشرفته‌ای مانند پخش ابری لبه (Edge Cloud) و هوش مصنوعی، صنعت ورزش را متحول کرده است. این همگرایی، تمرکز را از تماشای passive به سوی مشارکت active سوق داده و یک اقتصاد دیجیتال بسیار تعاملی و داده‌محور ایجاد کرده است. لیگ‌های بزرگ ورزشی مانند NBA، MLB و NFL با انتقال به پلتفرم‌های استریم آنلاین مانند Amazon، ESPN+، و Apple TV+، نه تنها به دنبال جذب مخاطبان جوان‌تر بودند، بلکه با استفاده از مدل‌های مستقیم-به-مصرف‌کننده (DTC)، کنترل بیشتری بر تجربه پخش، جمع‌آوری داده و توزیع محتوا به دست آوردند.

این فناوری‌ها، شرط‌بندی ورزشی را نیز دگرگون کرده‌اند. با امکان‌پذیر کردن شرط‌بندی زنده و در-play از طریق فیدهای کم‌تأخیر و اپلیکیشن‌های موبایل، تجربیات غوطه‌وری ایجاد شده که در آن کاربران می‌توانند بر روی لحظات کوچک بازی (مانند پرتاب بعدی در بیسبال) شرط‌بندی کنند. این ریزشرط‌ها (Micro-bets) از طریق تعامل با آمار و داده‌های زنده، مشارکت هواداران را عمق بخشیده و آن‌ها را از تماشاگرانی passive به شرکت‌کنندگانی active در هر دستگاه و در هر مکان تبدیل می‌کند.

ظهور بازارهای پیش‌بینی به عنوان یک حوزه نوظهور

یکی از جالب‌ترین کاربردهای توکنسازی در سال ۲۰۲۵، گسترش سریع بازارهای پیش‌بینی تحت نظارت فدرال بود. این پلتفرم‌ها، مانند Kalshi، با استفاده از نظارت کمیته معاملات آتی کالا (CFTC) توانستند در تمام ۵۰ ایالت آمریکا، از جمله ۱۱ ایالتی که شرط‌بندی سنتی ورزشی در آن‌ها غیرقانونی است، فعالیت کنند. در این بازارها، کاربران می‌توانند قراردادهایی مبتنی بر نتیجه رویدادهای آتی مانند مسابقات ورزشی، رویدادهای سیاسی و شاخص‌های اقتصادی را معامله کنند. این قراردادها به عنوان اوراق مشتقه مالی تحت نظارت فدرال در نظر گرفته می‌شوند.

این مدل جدید، مرز بین شرط‌بندی ورزشی و پیش‌بینی مالی را کمرنگ کرده و پلتفرم‌هایی مانند DraftKings و FanDuel را قادر ساخته تا با همگرایی شرط‌بندی ورزشی و مالی، از هوش مصنوعی، پخش ابری لبه و دارایی‌های دیجیتال برای ارائه گزینه‌های کاربری پیشرفته و درآمدزایی قابل توجه استفاده کنند. نکته حائز اهمیت در فضای وب۳، یکپارچگی فزاینده این پلتفرم‌ها با بلاکچین است؛ برای مثال، Kalshi با شبکه BNB Smart Chain (BSC) یکپارچه شده تا امکان تراکنش‌های سریع‌تر و مستقیم‌تر با ارزهای دیجیتال را فراهم کند.

چالش‌ها و آینده بازار

با وجود رشد سریع، گسترش بازارهای توکنسازی و پیش‌بینی با چالش‌هایی نیز روبرو بوده است. پراکندگی مخاطبان، دشواری‌های فنی و احتمال کنار گذاشته شدن هواداران مسن‌تر از جمله این چالش‌هاست. همچنین، این گسترش سریع منجر به چالش‌های حقوقی متعدد و بحث‌های داغ با مقامات قانون‌گذار ایالتی شده است. علاوه بر این، پیچیدگی‌های مالیاتی بین‌المللی ناشی از مدل مستقیم-به-مصرف‌کننده و استفاده از دارایی‌های دیجیتال، محیطی پرمخاطره ایجاد کرده است. قوانین جدید مالیاتی، مانند قانون "One Big Beautiful Bill Act" در سال ۲۰۲۵، نحوه مالیات‌ستانی از سود و زیان معامله‌گران را تغییر داده و بحث‌های زیادی را درباره انصاف آن‌ها به راه انداخته است.

با این حال، حرکت به سمت توکنسازی و ادغام آن با فناوری‌هایی مانند هوش مصنوعی و محاسبات لبه، یک روند بلندمدت و ساختاریافته به نظر می‌رسد. این فناوری پتانسیل آن را دارد که نه تنها صنعت ورزش و سرگرمی، بلکه بنیادهای اقتصاد جهانی را متحول کند. برای سرمایه‌گذاران و کاربران، درک عمیق ریسک‌های مقرراتی، امنیت دیجیتال و پیچیدگی‌های مالیاتی مرتبط با این عرصه نوپا، امری ضروری است.

چالش‌های شرط‌بندی ورزشی

تضعیف یکپارچگی ورزشی و افزایش تقلب

رشد سریع بازار شرط‌بندی ورزشی آنلاین، به ویژه از طریق پلتفرم‌های استریم مستقیم، با چالش جدی تهدید یکپارچگی مسابقات ورزشی همراه بوده است. بر اساس یک نظرسنجی، هفتاد درصد از آمریکایی‌ها معتقدند گسترش شرط‌بندی مبتنی بر استریم، به صداقت بازی‌ها آسیب رسانده و منجر به افزایش موارد دستکاری نتایج شده است. پدیده‌هایی مانند «تثبیت مسابقه»، «تثبیت نقطه» و «کم‌فروشی عمدی امتیاز» که در آن‌ها بازیکنان، داوران یا مربیان برای منافع مالی با شرط‌بندان همدست می‌شوند، به معضلی بزرگ تبدیل شده‌اند. مقامات ارشد، حجم این کلاهبرداری‌ها را «حیرت‌آور» خوانده و آن را با معاملات مبتنی بر اطلاعات نهانی مقایسه کرده‌اند. این وضعیت، صنعت شرط‌بندی قانونی را در آستانه یک نقطه عطف تاریخی قرار داده و لزوم نظارت بیشتر با فناوری‌هایی مانند هوش مصنوعی و بلاکچین برای تشخیص الگوهای مشکوک را پررنگ می‌کند.

پیچیدگی‌های قانونی و چارچوب‌های نظارتی پراکنده

یکی از بزرگ‌ترین موانع، ماهیت غیرمتمرکز و پراکنده قوانین مرتبط است. به عنوان مثال، در ایالات متحده، اگرچه ۳۱ ایالت همراه با واشنگتن دی‌سی دسترسی به شرط‌بندی موبایلی را قانونی کرده‌اند، اما ساکنان ۱۱ ایالت دیگر با ممنوعیت کامل مواجهند. این پراکندگی، یک چشمانداز پیچیده و سردرگم برای کاربران و فعالان بازار ایجاد کرده است. در پاسخ، برخی پلتفرم‌ها مانند «کالشی» با استفاده از نظارت فدرال کمیسیون معاملات آتی کالا، بازارهای پیش‌بینی را در همه ۵۰ ایالت راه‌اندازی کرده‌اند که به عنوان مشتقات مالی طبقه‌بندی می‌شوند. با این حال، این گسترش سریع خود منجر به چالش‌های قانونی تازه و اختلاف با نهادهای نظارتی ایالتی شده است. علاوه بر این، حرکت به سمت مدل‌های مستقیم‌التأمین با فناوری‌های بلاکچین، پیچیدگی‌های مالیاتی بین‌المللی جدیدی را به وجود آورده که می‌تواند برای کاربران عادی دشوار باشد.

مخاطرات استفاده از دارایی‌های دیجیتال و پیامدهای مالیاتی

شرط‌بندی با استفاده از ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین یا استیبل‌کوین‌ها، با وجود مزایایی مانند سرعت و حریم خصوصی، خطرات و تعهدات مالیاتی خاصی را به همراه دارد. در بسیاری از حوزه‌های قضایی مانند ایالات متحده، رمزارزها به عنوان «اموال» طبقه‌بندی می‌شوند. این به آن معناست که هر معامله می‌تواند دو رویداد مالیاتی متمایز ایجاد کند:

• درآمد عادی از برنده‌های شرط‌بندی: هنگامی که شما برنده می‌شوید و جایزه را به شکل ارز دیجیتال دریافت می‌کنید، ارزش منصفانه دارایی در همان لحظه دریافت، به عنوان درآمد عادی مشمول مالیات می‌شود.
• سود یا زیان سرمایه: زمانی که شما از ارز دیجیتال خود برای شرط‌بندی استفاده می‌کنید، در واقع آن را «فروخته‌اید». اگر قیمت ارز از زمانی که آن را خریداری کردید بیشتر شده باشد، شما سود سرمایه‌ای داشته‌اید که باید گزارش شود.

قوانین جدید مالیاتی مانند قانون «یک لایحه بزرگ و زیبا» در ایالات متحده، این چالش‌ها را تشدید کرده‌اند. بر اساس این قانون، از سال ۲۰۲۶، شرط‌بندان تنها می‌توانند ۹۰٪ از ضررهای خود را از برنده‌ها کسر کنند. این به معنای ایجاد «درآمد فانتوم» است؛ یعنی فردی که در مجموع مثلاً ۱۰،۰۰۰ دلار برنده شده و ۱۰،۰۰۰ دلار باخته (در نتیجه سود و ضررش صفر شده) باز هم باید برای ۱،۰۰۰ دلار مالیات بپردازد. رعایت این قوانین پیچیده مستلزم ثبت دقیق تاریخ و ارزش تمام معاملات است.

تجزیه مخاطبان و چالش‌های فنی پلتفرم‌های نوین

حرکت صنعت ورزش و شرط‌بندی به سمت پلتفرم‌های استریم مستقیم و تعاملی، اگرچه تجربه‌ای غنی برای کاربران جوان فراهم می‌کند، اما خود چالش‌های خاصی ایجاد کرده است. این انتقال منجر به «تجزیه مخاطب» شده است، چرا که علاقه‌مندان مجبورند برای دنبال کردن لیگ‌ها و تیم‌های مختلف به پلتفرم‌های متعددی مانند Amazon، ESPN+ و Apple TV+ مراجعه کنند. این امر می‌تواند باعث سردرگمی و همچنین «حذف بالقوه هواداران مسن‌تر» شود که可能 با فناوری‌های جدید راحت نیستند. علاوه بر این، وابستگی این تجربه تعاملی به فناوری‌های پیشرفته‌ای مانند edge cloud و هوش مصنوعی برای ارائه شرط‌بندی زنده و میکروبت‌ها، آن را در معرض مشکلات فنی مانند تاخیر در انتقال داده یا قطعی سرویس قرار می‌دهد. هرگونه اختلال در این زیرساخت‌های پیچیده می‌تواند به طور مستقیم بر تجربه کاربر و اعتماد او تأثیر بگذارد.

تأثیر هوش مصنوعی و استریمینگ

گذار از تماشای منفعل به مشارکت فعال

در سال ۲۰۲۵، تقاطع شرط‌بندی قانونی موبایل، زیرساخت‌های پیشرفته ابر لبه‌ای و هوش مصنوعی، صنعت ورزش را متحول کرده و آن را به یک اقتصاد دیجیتال بسیار تعاملی و داده‌محور تبدیل کرد. تمرکز اصلی از تماشای منفعل به سمت مشارکت فعال تغییر یافته است، حرکتی که توسط تجربیات شخصی‌سازی شده و تحلیل داده‌های بلادرنگ هدایت می‌شود. این تحول عمدتاً توسط لیگ‌های ورزشی بزرگ مانند ان‌بی‌ای، ام‌ال‌بی و ان‌اف‌ال با هدف جذب مخاطبان جوانتر و جبران کاهش آمار بینندگان تلویزیونی آغاز شد. پلتفرم‌های استریمینگ آنلاین مانند آمازون، ESPN+ و اپل تی‌وی+ با میزبانی بازی‌های مهم و استفاده از فناوری‌های هوش مصنوعی و استریمینگ ابر لبه‌ای، به لیگ‌ها این امکان را دادند تا محتوا را مستقیماً به طرفداران عرضه کنند. این مدل مستقیم-به-مصرف‌کننده، کنترل بیشتری بر تجربه پخش، جمع‌آوری داده‌ها و توزیع جهانی محتوا در اختیار آنان قرار می‌دهد.

انقلاب در شرط‌بندی ورزشی با فناوری‌های بلادرنگ

این فناوری‌ها با فعال‌سازی شرط‌بندی بلادرنگ و در حین بازی از طریق فیدهای کم‌تأخیر و برنامه‌های موبایل، شرط‌بندی ورزشی را دگرگون کرده‌اند. آنها با ایجاد تجربیات غوطه‌ورکننده شامل شرط‌های خرد روی لحظات کوچک بازی (مانند پرتاب بعدی در بیسبال)، مشارکت عمیق‌تر هواداران از طریق آمار و داده‌های تعاملی، و یکپارچه‌سازی مستقیم شرط‌بندی در محتوا، تماشاگران منفعل را به شرکت‌کنندگان فعال در هر دستگاهی و در هر مکانی تبدیل می‌کنند. این تغییر از پلتفرم‌های پخش سنتی به پلتفرم‌های تعاملی، هواداران را مجذوب خود نگه می‌دارد، پنجره‌های شرط‌بندی را گسترش می‌دهد و جریان‌های درآمدی جدیدی برای لیگ‌ها و اپراتورها ایجاد می‌کند. نقش هوش مصنوعی در تحلیل پیش‌بینانه و شخصی‌سازی این تجربیات، کلید اصلی این تحول است.

توسعه بازارهای پیش‌بینی با استفاده از دارایی‌های دیجیتال و هوش مصنوعی

فضای بازارهای پیش‌بینی ایالات متحده در سال ۲۰۲۵ با بهره‌گیری از نظارت فدرال کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) به سرعت گسترش یافت تا در تمام ۵۰ ایالت، از جمله ۱۱ ایالتی که شرط‌بندی سنتی ورزشی در آن‌ها غیرقانونی است، فعالیت کند. این رویکرد به پلتفرم‌هایی مانند کالشی، درفت‌کینگز و فاندوئل اجازه داد تا با همگرایی شرط‌بندی ورزشی و شرط‌بندی مالی با استفاده از هوش مصنوعی، استریمینگ ابر لبه‌ای و دارایی‌های دیجیتال، به بازارهای جدید دست یابند و گزینه‌های کاربری بهبودیافته و پتانسیل درآمدی قابل توجهی ارائه دهند. برای نمونه، کالشی، اولین صرافی بازار پیش‌بینی تحت نظارت فدرال، با همکاری کوین‌بیس و رابینهود، قراردادهای رویداد روی ورزش ارائه کرد و به کاربران در همه ایالت‌ها اجازه داد تا به عنوان مشتقات مالی تحت نظارت فدرال روی بازی‌ها شرط بندی کنند. یکپارچه‌سازی اخیر کالشی با بایننس اسمارت چین نیز تراکنش‌های سریع‌تر و مستقیم‌تر ارزهای دیجیتال را بدون نیاز به پل‌های بین زنجیره‌ای پیچیده ممکن ساخته است. راه‌اندازی پلتفرم‌های جدید توسط شرکت‌هایی مانند ترامپ مدیا و گروه تکنولوژی (Truth Predict) و شیکاگو برد آو اکسچنج (CBOE) نیز نشان‌دهنده روند رو به رشد این بازار است.

چالش‌ها و ملاحظات امنیتی در فضای دیجیتال

با وجود مزایا، این گسترش سریع باعث ایجاد چالش‌هایی مانند تکه‌تکه شدن مخاطبان، مشکلات فنی و احتمال محرومیت هواداران مسن‌تر شده است. همچنین چالش‌های حقوقی قابل توجهی را با مقامات نظارتی ایالتی به همراه داشته است. علاوه بر این، کاربران باید نسبت به خطرات امنیتی مانند حملات فیشینگ که هدف آن سرقت اطلاعات حساب و عبارات بازیابی (Seed Phrase) است، هوشیار باشند. استفاده از روش‌های تأیید هویت دو مرحله‌ای (2FA) و نگهداری امن دارایی‌های دیجیتال در کیف پول‌های مطمئن از ملزومات مشارکت در این اکوسیستم است. در حوزه مالیاتی نیز، شرط‌بندی با ارزهای دیجیتال پیچیدگی‌های خاص خود را دارد، چرا که سود حاصل از شرط‌بندی به عنوان درآمد معمولی و سود حاصل از افزایش ارزش دارایی دیجیتال به عنوان سود سرمایه مشمول مالیات می‌شود و نگهداری سوابق دقیق معاملات امری ضروری است.

گسترش بازارهای پیش‌بینی

تعریف و تحول بازارهای پیش‌بینی در عصر دیجیتال

بازارهای پیش‌بینی (Prediction Markets) پلتفرم‌هایی هستند که در آن‌ها کاربران می‌توانند بر روی نتایج رویدادهای آینده، از جمله مسابقات ورزشی، نتایج انتخابات سیاسی و شاخص‌های اقتصادی، شرط‌بندی کنند. در سال ۲۰۲۵، این بازارها با بهره‌گیری از نظارت فدرال کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) در ایالات متحده، تحول چشمگیری یافتند و توانستند در تمامی ۵۰ ایالت این کشور، حتی در ۱۱ ایالتی که شرط‌بندی سنتی ورزشی ممنوع است، فعالیت کنند. این گسترش با استفاده از فناوری‌هایی مانند هوش مصنوعی (AI)، استریمینگ ابری لبه (Edge Cloud Streaming) و دارایی‌های دیجیتال امکان‌پذیر شد و به کاربران گزینه‌های بیشتری پیش‌رو گذاشت.

نمونه‌های بارز و بازیگران کلیدی در عرصه‌ی جهانی

سال ۲۰۲۵ شاهد ورود بازیگران بزرگ و نوآوری‌های متعددی در حوزه بازارهای پیش‌بینی بود. به عنوان مثال، پلتفرم "کالشی" (Kalshi)، به عنوان اولین صرافی تحت نظارت فدرال، قراردادهایی بر اساس رویدادهای ورزشی مانند "مارچ مدنِس" و لیگ ملی فوتبال (NFL) ارائه داد و به کاربران در همه ایالات اجازه شرط‌بندی تحت عنوان مشتقات مالی را داد. این پلتفرم حتی با شبکه بایننس اسمارت چین (BSC) یکپارچه شد تا تراکنش‌های سریع‌تر و مستقیم‌تری با استیبل‌کوین‌هایی مانند تتر (USDT) و یواس‌دی‌سی (USDC) فراهم کند. در اکتبر ۲۰۲۵، ترامپ مدیا اند تکنولوژی گروپ (TMTG) نیز از راه‌اندازی بازار پیش‌بینی خود با نام "تروث پِرَدیکت" در مشارکت با کرپتو دات کام خبر داد. همچنین غول‌های شرط‌بندی مانند فَناتیکس، درفت‌کینگز و فَن‌دوئل همگی پلتفرم‌های تحت نظارت فدرال خود را راه‌اندازی کردند، که بسیاری از آن‌ها با مشارکت بورس معاملات آتی شیکاگو (CME) انجام شد تا به پایگاه مشتریان ملی دست یابند.

چالش‌های قانونی و مالیاتی در مسیر گسترش

با وجود رشد سریع، این گسترش با چالش‌های متعددی نیز روبرو شده است. چالش‌هایی مانند تکه‌تکه شدن مخاطبان، مشکلات فنی و احتمال محرومیت هواداران مسن‌تر از جمله این موارد است. از سوی دیگر، تغییر مدل به سمت ارائه مستقیم خدمات به مصرف‌کننده (DTC) از طریق استریمینگ توکن‌شده با هوش مصنوعی لبه، منجر به ایجاد یک چشم‌انداز پیچیده و نامشخص مالیاتی بین‌المللی شده است. قوانین جدید مالیاتی، مانند قانون "یک لایحه بزرگ و زیبا" ترامپ در سال ۲۰۲۵، تغییرات قابل توجهی در نحوه مالیات‌ستانی از شرط‌بندان ایجاد کرد. برای مثال، از اول ژانویه ۲۰۲۶، شرط‌بندان تنها می‌توانند ۹۰٪ از ضررهای خود را از سودهایشان کسر کنند که منجر به ایجاد "درآمد فانتومی" می‌شود؛ یعنی حتی اگر فرد در مجموع سودی نداشته باشد، باز هم ممکن است مشمول مالیات شود.

استفاده از ارزهای دیجیتال برای شرط‌بندی نیز پیچیدگی‌های مالیاتی خاص خود را دارد. سرویس درآمد داخلی آمریکا (IRS) ارزهای دیجیتال را به عنوان دارایی طبقه‌بندی می‌کند. بنابراین، هر تراکنش می‌تواند دو رویداد مالیاتی ایجاد کند: اول، درآمد عادی از برنده‌شدن در شرط‌بندی و دوم، سود یا زیان سرمایه‌ای هنگام استفاده یا فروش آن دارایی دیجیتال. کاربران باید ارزش منصفانه بازار (FMV) دارایی را در زمان دریافت سود به عنوان درآمد عادی گزارش دهند و در صورت فروش بعدی، سود یا زیان سرمایه را محاسبه کنند. رعایت این قوانین نیازمند حفظ سوابق دقیق تمام تراکنش‌ها است.

جمع‌بندی: آینده‌ی بازارهای پیش‌بینی در تلفیق با فناوری‌های نوین

به طور خلاصه، سال ۲۰۲۵ نقطه عطفی برای بازارهای پیش‌بینی بود که با استفاده از چارچوب‌های نظارتی فدرال و فناوری‌های پیشرفته مانند بلاکچین و هوش مصنوعی، مرزهای جغرافیایی و موضوعی را درنوردید. این بازارها دیگر تنها به ورزش محدود نمانده و رویدادهای سیاسی و اقتصادی را نیز در بر می‌گیرند. با این حال، این رشد سریع، چالش‌های نظارتی، مالیاتی و فنی قابل توجهی را به همراه داشته است. برای کاربران، درک کامل risks، از جمله پیچیدگی‌های مالیاتی و الزامات گزارش‌دهی هنگام استفاده از دارایی‌های دیجیتال، بسیار حیاتی است. آینده این بازارها به توانایی آن در ایجاد تعادل بین نوآوری، مقررات‌گذاری شفاف و حفاظت از یکپارچگی رقابت‌ها بستگی خواهد داشت.

پیچیدگی‌های مالیاتی جدید

دگرگونی مالیات بر شرط‌بندی با قانون «One Big Beautiful Bill Act»

در سال ۲۰۲۵، قانون جدیدی تحت عنوان «One Big Beautiful Bill Act» توسط دولت ترامپ معرفی شد که تغییرات عمده‌ای در نحوه مالیات‌ستانی از شرط‌بندان ایجاد کرد. مهم‌ترین تغییر، مربوط به کسر زیان‌ها است. بر اساس این قانون، از اول ژانویه ۲۰۲۶، شرط‌بندان تنها قادر خواهند بود ۹۰٪ از زیان‌های خود را از سودهایشان کسر کنند. این به آن معناست که اگر فردی در مجموع به میزان برابری برنده و بازنده باشد (مثلاً ۱۰,۰۰۰ دلار برنده شده و ۱۰,۰۰۰ دلار زیان کرده)، همچون بر سود خالص ۱,۰۰۰ دلاری — که به آن «سود شبح‌وار» یا «Phantom Income» گفته می‌شود — مالیات تعلق می‌گیرد. این تغییر با انتقادات گسترده‌ای از سوی صنعت بازی و قانونگذاران مواجه شده، چرا که به نظر می‌رسد شرط‌بندان قانونی را به طور ناخواسته تحت فشار مالیاتی بیشتری قرار می‌دهد.

الزامات مالیاتی شرط‌بندی با ارزهای دیجیتال: از ثبت تراکنش تا گزارش سود سرمایه

استفاده از ارزهای دیجیتال برای شرط‌بندی، پیچیدگی‌های مالیاتی خاص خود را به همراه دارد. طبق «IRS Notice 2014-21»، دارایی‌های دیجیتال در ایالات متحده به عنوان «اموال» طبقه‌بندی می‌شوند. هر تراکنش شرط‌بندی با رمزارزها می‌تواند دو رویداد مالیاتی متمایز ایجاد کند: اول، درآمد معمولی ناشی از برنده‌شدن و دوم، سود یا زیان سرمایه‌ای ناشی از واگذاری دارایی. هنگامی که یک شرط‌بند از دارایی دیجیتال خود برای قراردادن شرط استفاده می‌کند، سازمان مالیاتی ایالات متحده (IRS) این عمل را معادل فروش یا واگذاری آن دارایی در ازای دریافت یک خدمت (شرط) در نظر می‌گیرد. در این لحظه، سود یا زیان سرمایه‌ای بر اساس تفاوت بین ارزش منصفانه بازار (FMV) دارایی در زمان شرط‌بندی و قیمت تمام‌شده اولیه آن برای کاربر محاسبه می‌شود. سودهای کوتاه‌مدت (دارایی‌هایی که کمتر از یک سال نگهداری شده‌اند) با نرخ‌های مالیاتی درآمد معمولی (تا ۳۷٪) و سودهای بلندمدت از نرخ‌های ترجیحی سود سرمایه (۰٪، ۱۵٪ یا ۲۰٪) بهره می‌برند.

گزارش‌دهی و ثبت دقیق: کلید مدیریت تعهدات مالیاتی

دریافت سود شرط‌بندی به صورت ارز دیجیتال نیز خود یک رویداد مالیاتی محسوب می‌شود. میزان درآمد مشمول مالیات، ارزش منصفانه بازار ارز دیجیتال در دقیقه‌ای است که کاربر آن را برنده می‌شود. این درآمد باید در فرم‌های مالیاتی مربوطه، مانند Schedule 1 (فرم ۱۰۴۰) یا Schedule C (برای شرط‌بندان حرفه‌ای) گزارش شود. اگر ارزش دارایی دیجیتال برنده‌شده پس از دریافت، افزایش یا کاهش یابد و کاربر در آینده آن را بفروشد یا مبادله کند، یک رویداد مالیاتی دوم برای سود یا زیان سرمایه رخ می‌دهد. برای محاسبه این مورد، مبنای قیمت تمام‌شده دارایی، همان ارزش منصفانه‌ای است که قبلاً به عنوان درآمد گزارش شده بود. بنابراین، حفظ سوابق دقیق شامل تاریخ‌ها، مقادیر و ارزش‌های منصفانه بازار برای هر تراکنش مبتنی بر ارز دیجیتال، نه‌تنها یک توصیه، بلکه یک ضرورت قانونی است. مالیات‌دهندگان موظفند به سؤال مربوط به دارایی‌های دیجیتال در اظهارنامه خود پاسخ داده و تمام درآمدهای مشمول مالیات را گزارش کنند، حتی اگر از پلتفرم شرط‌بندی صورتحساب رسمی مانند فرم جدید ۱۰۹۹-DA دریافت نکرده باشند.

جمع‌بندی و توصیه نهایی

همان‌طور که تحولات سال ۲۰۲۵ نشان می‌دهد، ادغام فناوری‌هایی مانند توکن‌سازی، هوش مصنوعی و استریمینگ ابری، صنعت شرط‌بندی و بازارهای پیش‌بینی را به سمت مدل‌های مستقیم-به-مصرف‌کننده (DTC) سوق داده است. اگرچه این تحول، تجربه کاربری را غنی‌تر و در دسترس‌تر کرده، اما به موازات آن، چارچوب‌های نظارتی و مالیاتی نیز به سرعت در حال تکامل هستند. قانون جدید مالیات ایالات متحده و دستورالعمل‌های مشخص IRS در مورد ارزهای دیجیتال، بار مسئولیت گزارش‌دهی دقیق را به‌طور قابل‌توجهی بر دوش کاربران قرار داده است. آگاهی از این پیچیدگی‌ها، درک تفاوت بین درآمد معمولی و سود سرمایه، و حفظ سوابق کامل تراکنش‌ها، برای هر فردی که قصد فعالیت در این حوزه پویا و پرریسک را دارد، امری اجتناب‌ناپذیر است. توصیه می‌شود کاربران پیش از هرگونه مشارکت جدی، با مشاوران مالیاتی و حقوقی مجرب در حوزه ارزهای دیجیتال مشورت کنند تا از عواقب ناخواسته مالیاتی در امان بمانند.